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Autor: Fernando Rodríguez Aranday

 

Contenido

Introducción
Capítulo 1. Concepto de riesgo
1. Riesgo contemplado como la variabilidad en los rendimientos
2. Definición de riesgos financieros
2.1 Aumenta la percepción del riesgo
2.2 Tasa libre de riesgo
3. Medición del riesgo
4. Coeficiente de Variación o de Pearson
5. Modelos probabilísticos
6. Riesgo sistemático y no sistemático
6.1 Factores de riesgo sistemático y no sistemático
7. Volatilidad
7.1 Coeficiente beta
7.1.1 Objeto
7.2 Alfa
7.2.1 Objeto
7.2.2 Modo de empleo
8. Modelo de Valoración de Precios de Activos (CAPM, por sus siglas en inglés)
8.1 Aplicación del modelo CAPM a las finanzas de las empresas
8.1.1 Cálculo del costo de capital del financiamiento con acciones (Rs)
8.2 Riesgo de endeudamiento
8.2.1 Efecto del apalancamiento financiero sobre beta
8.3 Riesgos de operación
Capítulo 2. Ingeniería financiera
Introducción
1. Instrumentos de capitales
2. Definición de ingeniería financiera
3. Modelos de análisis de las finanzas corporativas
3.1 Modelos de administración
3.2 Modelos de formulación y evaluación de proyectos de inversión
3.3 Modelos de análisis bursátil
3.3.1 Análisis fundamental
3.3.2 Teoría Dow
3.3.3 Análisis técnico
3.4 Modelos e instrumentos de inversión y financiamiento
4. Estructura óptima de capital de una organización
4.1 Estructura de capital
4.2 Valor de una empresa
5. Política de dividendos
5.1 Teoría de la irrelevancia de los dividendos
6. Instrumentos de cobertura
6.1 Productos derivados
6.2 Opciones americanas y europeas
6.2.1 Ejemplo práctico
7. Estrategias simples
7.1 Long call (Comprar una call)
7.1.1 ¿Por qué o para qué se compra una call?
7.1.2 Ejemplo: Long call (Comprar una call)
7.2 Short put (Vender una put)
7.2.1 Ejemplo: Short put (Vender una put)
7.3 Short call (Venta de una call)
7.3.1 Ejemplo: Short call (Venta de una call)
7.4 Long put (Comprar una put)
7.4.1 Ejemplo: Long put (Comprar una put)
8. Estrategias complejas
8.1 ¿Qué es at the money?
8.1.1 Ejemplo de at the money
8.2 ¿Qué es in the money?
8.2.1 Ejemplo de in the money
8.3 ¿Qué es out of the money?
8.3.1 Ejemplo de opción out of the money
8.4 Straddle
8.4.1 ¿Cuándo funcionan mejor los straddles?
8.5 Short straddle
8.6 Long straddle
8.7 Short strangle
8.8 Long strangle
8.9 Strip
8.10 Strap
8.11 Bull spread
8.12 Bear spread
8.12.1 Estrategia con compra y venta de opciones call
8.12.2 Estrategias con compra venta de opciones put
8.12.3 Ejemplo: Bear call spread
8.13 Short Butterfly
8.13.1 Ejemplo: Butterfly spread
8.13.2 ¿Cómo afectarán las griegas a nuestra estrategia Short Butterfly?
8.14 Long Butterfly
8.15 Short Condor
8.15.1 ¿Cómo se forma la Iron Condor?
8.16 Long Condor
Capítulo 3. Teoría de arbitraje de precios
1. Teoría de Valoración de Arbitraje
1.1 Modelo Bi factorial
1.2 Modelo multifactorial
1.3 Arbitraje: el medio para lograr el equilibrio
2. Teoría de Arbitraje de Precios
2.1 Cálculo de paridad cambiaria
2.2 Ley del precio único o la paridad del poder de compra
2.3 Comprobación
3. Arbitraje especulativo
4. Tipos de arbitraje
4.1 Arbitraje de espacio o de dos puntos
4.2 Ejemplo de arbitraje
4.2.1 Conclusión
4.3 Ejemplo de arbitraje de dos puntos
4.4 Arbitraje de tres puntos
Capítulo 4. Teoría de cartera o frontera eficiente
1. Teoría del portafolio
2. Teoría de la selección de cartera
3. Rendimiento esperado de un portafolio
3.1 Correlación positiva perfecta +1
3.2 Correlación negativa perfecta (?1)
3.3 Correlación de 0
3.4 Frontera eficiente del portafolio
4. Ejemplo con dos activos
5. Ejemplo con seis activos
Capítulo 5. Valor en riesgo (Value at Risk)
1. Valor en Riesgo de un activo individual
2. VaR histórico
2.1 Ejemplo de VaR histórico a 95% de confianza
3. Valor en Riesgo de un activo individual
4. Métodos para el cálculo del VaR para un activo: un ejemplo sencillo
5. Modelo paramétrico: el modelo normal
6. Conclusión
Capítulo 6. Griegas
1. Definición de griegas
2. Cálculo de las griegas de una opción europea
3. Sensibilidad del precio de la opción
3.1 Coeficiente delta
3.2 Coeficiente gamma
3.3 Coeficiente vega
3.4 Coeficiente theta
3.5 Coeficiente Rho
4. Análisis en el precio de una opción europea de compra y sus griegas
4.1 Interpretación de las griegas
4.1.1 Delta
4.1.2 Gamma
4.1.3 Vega
4.1.4 Theta
4.1.5 Kappa
4.1.6 Rho
Capítulo 7. Hedge fund
1. ¿Qué es un hedge fund?
2. Hedge funds y mutual funds
3. Pershing Square llega al ‘Olimpo’
4. Año agridulce para la industria
5. Otros gestores estrella del ranking
Capítulo 8. Estudio de casos
1. Caso Long Term Capital Management
1.1 ¿Cómo se formó el fondo?
1.2 ¿Qué factores detonaron el fracaso del Fondo?
1.3 ¿Y qué acciones se tomaron tras el inesperado fracaso?
1.4 Análisis sobre el caso LTCM
2. Lehman Brothers
Bibliografía

Administración de Riesgos Financieros

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